机构投资者面临着巨大压力，要求他们承诺到 2050 年实现

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温室气体净零排放——许多机构投资者正在这样做。根据最近的一项调查，几乎一半的机构投资者要么公开承诺到 2050 年实现其投资组合的净零排放（31%），要么正在做出这一承诺（16%）。 尽管许多人仍在研究净零对他们意味着什么，但私募股权可能有助于高排放资产脱碳。 尽管许多人仍在研究净零对他们意味着什么，但私募股权可能有助于高排放资产脱碳。图片：2022 年荷宝全球气候调查 然而，一旦做出承诺，就必须回答以下问题：“我们如何实现这一目标？” 以及“我们如何处理排放最高的资产？” 转型与撤资 当今最热门的可持续投资话题之一是剥离此类资产还是对其进行改造之间的争论。根据之前引用的调查，投资者表示，他们将在未来五年内剥离其整体投资组合的约五分之一，以减少高排放资产的敞口。

这可能有助于这些组织实现净零目标，但这真的能解决核心问题吗？ 虽然通过二元视角很容易看到这种转型与撤资的争论，但答案可能介于两者之间。撤资确实为投资者和世界带来了短期的快速胜利，但实际上，它只是转移了所有权，并没有将可持续发展落后的资产从全球组合中移除。这也使新兴市场处于明显的劣势。如今，这些地区可能是高排放国，但撤资可能会导致这些市场缺乏向净零过渡所需的资本。 另一方面，高排放 电话号码数据 资产脱碳非常困难（而且成本高昂）。它需要从头开始重新构想流程，并通过重建或改造来重新设计现有场地。许多项目不可能完全脱碳，还需要对未来突破性技术进行投资。 所有这一切并不容易，而且往往需要付出高昂的代价。它还需要容忍整个投资组合排放量的暂时激增，而不是朝着净零排放的稳定下降趋势。特别是对于机构投资者来说，这需要与利益相关者进行清晰的沟通，并同时具备承受其他政治压力的能力。




私募股权如何帮助高排放资产脱碳？ 那么私募股权可以做什么呢？这就是该行业有机会产生不成比例影响的地方。凭借其完整的所有权治理模式和相对不受短期压力的影响，私募股权基金可以通过在脱碳方面发展差异化能力来赢得丰厚的先发优势。 可以使用四种策略，世界经济论坛的白皮书“通过私人市场的可持续性创造价值”中对这些策略进行了更全面的阐述。这些都是： 提高资产层面的透明度，根据明确的转型计划进行主动沟通，以减轻“头条风险” 投资于交易团队的能力建设，以便他们能够可靠地让投资组合公司参与转型机会并制定可持续发展“剧本” 必要时提高持有期限的灵活性，以实施雄心勃勃的转型计划并在交易结束时获取所创造的价值 倡导“随时间变化”的排放目标，以补充基于水平的目标，允许积极收购和改造重排放企业。 这并不意味着这很容易。