川普要开刀 “政经圈黄埔军校”欲肢解华尔街巨兽

股吹

北京时间5月1日晚间，美国总统特朗普（Donald Trump）在接受媒体专访时表示，正积极考虑拆分华尔街大银行，并将努力恢复1933年出台的《格拉斯-斯蒂格尔法案》（或称为银行法，Glass-Steagall Act）。银行法旨在对金融业混业经营进行严格监管。1999年，在克林顿政府积极运作下，该法案遭废止，一般认为，这为2008年爆发的金融危机起到了催化作用。

据了解，特朗普政府内部主管财金事务的官员已表态支持恢复类似《银行法》。然而，外界关注，为何由高盛系（Goldman-Sachs）所主导的特朗普财金内阁热衷于引入监管牢笼来抑制华尔街野蛮生长。但分析人士认为，特朗普政府重新引进《银行法》不但无损于高盛在金融领域内的领导地位，反而为其扫除不少同质性竞争对手。



高盛系已成特朗普财金内阁入幕之宾

美国政经圈的黄埔军校

早在2016年7月，长期以来被认为亲华尔街的共和党便提出恢复《格拉斯-斯蒂格尔法案》，加强对银行业的限制。在总统选举期间，特朗普更曾嚷嚷金融系统被操纵丶骂对冲基金经理人“正在谋杀”丶强调当选后将对华尔街增税丶并且将“排干沼泽”（清理政商关系）。这些举措惹怒了华尔街，高盛甚至明文禁止管理阶层向特朗普阵营提供政治捐款。

然而，当选后，特朗普同华尔街开始积极修补关系，高盛也班师回朝成为特朗普政府的入幕之宾。包括总统经济政策顾问科恩（Gary Cohn）外，包括财政部长努钦（Steven Mnuchin）丶总统特别顾问班农（Stephen Bannon）丶总统经济计划顾问鲍威尔（Dina Powell）都是高盛出身的顶级精英。此外，特朗普还计划提名同为高盛系的多诺凡（Jim Donovan）出任财政部副部长。近日市场更有传闻指出，在耶伦（Janet Yellen）任期届满之际，特朗普正考虑让科恩转任美联储主席的可能性。这让世人见识到高盛长袖善舞的可侍实力。

早在上世纪90年代，克林顿不再坚持传统政治光谱中的左右壁垒，在人事安排上也不再对以往被左派视为“邪恶”的华尔街有所顾忌。在担任总统期间，克林顿提名了高盛出身的鲁宾（Robert Rubin）担任财政部长，也为自己贴上了日后广为人所诟病的“亲华尔街”标签。

要说克林顿为华尔街在华府开了道门，但尚且知道回避。到了小布什（George W. Bush）任内，华尔街同华府间绵密的关系网已不再是秘密。在小布什任内，高盛迎来了21世纪第一个鎏金年代，包括财政保尔森（Hank Paulson）丶世界银行（World Bank）行长佐利克（Robert Zoellick）丶总统幕僚长博尔滕（Josh Bolten）等人皆是高盛出身的精英。

2008年，顶级投行雷曼兄弟（Lehman Brother）破产所引发的金融海啸更让市场见识到高盛裁判兼球员的可侍影响力。面对市场失灵，时任美国财长，同时也是高盛前执行长的保尔森做出了向美国国际集团（AIG）提供金援，却拒绝向雷曼提供金援的决定。有消息指出，当时美国政府在同AIG谈判金援条件时曾附加一条保密条款，要求AIG在取得援助资金后须优先向高盛偿还总额逾130亿美元的债务。

根据西方媒体统计，高盛系在欧盟的阵容可说不亚于美国。现任欧洲央行总裁德拉吉（Matteo Draghi）在担任欧洲央行总裁前曾出任高盛欧洲事务副总裁。意大利前总理蒙蒂（Mario Monti）曾担任高盛国际顾问丶英国央行行长卡尼（Mark Carney）曾在高盛担任高级投资人。


华尔街是否将因《银行法》的恢复而衰落亦或者将出现大者恒大现象
一石两鸟的监管牢笼

作为华尔街与华盛顿的顶级掠食者，高盛对于恢复《银行法》却是抱持乐观其成的态度。克林顿政府废除《银行法》后，商业银行混业经营不再为法律所禁止，自此，包括花旗（Citi Bank）丶摩根大通（Morgan Chase）丶富国（Well Fargo）等商业银行纷纷通过并购证券丶保险丶信托公司来切入利润丰厚的投行丶交易丶资产管理业务。

商业银行竞相涌入并购（M&A）丶IPO等高附加值市场也让投行业务从早先的寡占市场沦为完全竞争市场，包括高盛在内，以投行丶交易业务为主的金融机构也因为竞争加剧而被迫另辟生财渠道。

而在当前全球资金过度宽松情况下，资金过度泛滥已让商业银行沦为微利行业，对于长期从事高风险丶高产出的高盛而言，能在投行跟商业银行间恢复分业的壁垒之墙显然是缓解市场过度竞争的最佳良方。

在竞选期间，看准了美国民众对于华尔街的愤怒之情，送华尔街肥猫进监牢为特朗普赢得许多选票。同华尔街走太近更让希拉里（Hillary Clinton）在选举初期便陷入被动局面。当选之后，过度向华尔街靠拢却让特朗普遭遇了选民质疑，如何意思意思地敲打华尔街又不引发金融业反弹成了特朗普与高盛共同的目标。在高盛系积极推动下，特朗普以重启金融业混业监管为切入点，借以阻断商业银行同投资项目间过多且交代不清的关系。

持平而论，重启《银行法》将让好不容易取得投行丶保险丶信托等行业资格许可的金融机构遭到清退，早先金融机构可通过商业银行以低利获得资金输送的状态也将出现好转。这被解读为可从资金端阻断金融风暴的可能性。

然而，对诸如高盛丶摩根斯坦利（Morgan Stanley）等“不差钱”的企业来说，总额逾2.7万亿美元的对冲基金业者并不会因为《银行法》而受到实质性影响。充裕的自有资本让其不需商业银行贷款也能凭自有资金从事杠杆扩张。可以说，《银行法》的恢复最终不仅无助于从根源上消除未来金融危机的发生，反倒可能让高盛这样的政商巨兽进一步膨胀。

来源: 多维