全球税改战开打？

大傻111

【侨报综合讯】特朗普税改牵一发而动全身。作为全球最大的经济体，美国如此重大的税改政策势必会对全球资本市场造成联动影响。有分析人士表示，考虑到美国税改方案中企业所得税税率已低于经合组织（OECD）的平均水平，各国出于维系本国经济竞争力的需要， “出现全球性减税浪潮可能性很大”。这其中，全球第二大经济体中国如何应对特朗普政府减税的外溢效应，尤其引人关注。

2016年6月20日，由美国商务部主办的“选择美国”投资峰会在华盛顿开幕。约150位中国大陆企业家和20位香港企业家参会，寻求在美发展机遇。峰会数据显示，近年中国对美直接投资增速位居全球第一。图为参加峰会的美国中国总商会会长、中国银行美国地区行长徐辰（右一）与美国合作伙伴探讨合作。（图片来源：中新社）

日本向美国看齐？

特朗普减税“冲击波”正在扩散。据《日本经济新闻》5 日报道， 日本政府讨论将积极加薪和投资的企业所得税税率降至25% 左右， 但参考美国等国的减税动作，日本有可能进一步扩大幅度。

中新社旗下微信公号“国是直通车”报道，根据草案，积极加薪和投资的企业，以及投资物联网和人工智能、致力于创新技术和提高生产效率的企业将获得更多减税红利，所得税税率将降至20% 左右。

上述方针将作为2018 年度至2020 年度的限时举措，写入计划在12 月8 日的内阁会议上通过的生产效率革命相关政策中。具体的税率将由执政党的税制调查会讨论决定。

据日媒透露，此举与美国税改直接相关。日本政府原本计划2018 年将企业所得税税率下调到29.74%，但近期欧美减税“大手笔” 接连不断，特别是美国通过30 多年来最大规模税改方案，将企业所得税税率从35% 降至20%。

在此情况下，跟进减税似乎成了保持企业竞争力的必选项。日本政府称，今后“将根据海外减税动作，进一步扩大减税幅度。”

减税是日本的仓皇之举吗？ 答案是否定的。国家行政学院经济学部教授冯俏彬表示，特朗普税改经历了较长时间的决策程序，各方面预期已经形成。尽管目前最终方案还未完全落地，但各方一直在密切关注并筹划对策。因此，日本此次减税并非仓促决定，而是早有计划，“只是找合适的时间点公布。”

和以前相比，日本此次减税草案更加精准。

安倍政府最初为了提高日本企业的竞争力而直接下调实效税率。不过，虽然企业收益有所改善，却出现了加薪动作缓慢、手头留存资金增加等现象。

换言之，就是企业没有把减税利好用于投资和加薪，政策没有达到预期目标。

在此情况下，日本此次减税除“奖勤”外，还明确提出“罚懒” 政策，要求对那些消极加薪和投资的企业“实施促进其做出果断经营决策的税制举措”，将其从税收优惠对象中排除。

“全球都在减税”

英国一系列减税政策已于2017 年4 月新财年生效，企业所得税和资本利得税都在降低。此外，为应对“脱欧”冲击，英国还计划把企业税率定在主要经济体中的最低水平， 从现行的20% 降至15% 以下。

其实，在全球经济乍暖还寒的大背景下，日本跟风美国减税的做法并不令人意外。

中新社旗下微信公号“国是直通车”报道，冯俏彬表示，考虑到美国税改方案中企业所得税税率已低于经合组织（OECD）的平均水平，各国出于维系本国经济竞争力的需要，“出现全球性减税浪潮可能性很大”。

实际上，在经济复苏“阴晴不定”情况下，减税已成为全球各主要经济体拉动经济增长的主要手段。在特朗普大规模税改方案“靴子落地”前，不少国家就已经开始减税。

德国今年1 月宣布对税制进行彻底改革，通过减税政策每年为企业和经济发展减负150 亿欧元。

英国一系列减税政策已于2017 年4 月新财年生效，企业所得税和资本利得税都在降低。此外，为应对“脱欧”冲击，英国还计划把企业税率定在主要经济体中的最低水平，从现行的20% 降至15% 以下。

法国今年7 月宣布，2018 年该国强制性征税金额将减少约70 亿欧元，其中60 亿欧元拟以“企业竞争力和就业净纳税额减税优惠”方式给予企业。同月，印度亦在全国范围内推行统一的商品和服务税。这是该国自1947 年独立以来最重磅的税制改革，预计将显著降低企业税负，上千万纳税人从中受益。

“全球都已经在减税，美国是这趋势中的一员。”国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆说。

中国不必亦步亦趋

国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆也认为，中国不必对美国税改亦步亦趋，而应继续深化适合自己的改革， 在新时代贯彻新发展理念，建设适合中国的现代化经济体系。

面对各国竞相减税，全球第二大经济体中国如何应对特朗普政府减税的外溢效应，尤其引人关注。

中新社旗下微信公号“国是直通车”报道，对中国而言，全球性减税浪潮当然有压力，“但没必要照样学样”，冯俏彬说，中国还是要根据自身需要和实际情况，切实推进税制改革进程。

她提醒说，美国此次大规模减税也不是“减”字统领一切，为了减而减，而是平衡了联邦财政支出、债务和收入三角关系之后的结果。

特别是考虑到中国财政的实际情况，即直接税和间接税比重一般在40:60，而美国是75:25；中国税收占全部政府收入的比重约为50%，而美国这一数字通常在90% 以上，中国对美国等国的做法“如法炮制”显然行不通。

万喆也认为，中国不必对美国税改亦步亦趋，而应继续深化适合自己的改革，在新时代贯彻新发展理念，建设适合中国的现代化经济体系。

如何深化？冯俏彬表示，中国下一步减税重点应放在“加快”上。

其一，加快推进税制从间接税为主向直接税为主转型。眼下，中国直接税改革进度还相对落后，需要加快节奏。

冯俏彬表示，税收法定是一国营商环境的关键所在。现在中国整体税收法定性不强，18 种税中仅有三部税法，且执行过程中不断打补丁，是企业无法形成稳定预期的主要原因。在此情况下，中国需要切实采取行动，以“简明、中性、方便征管”为原则，全面修订税法， 争取在2020 年前全面实现税收法定。

其二，加快整顿税外收费。在冯俏彬看来，应渐进式推进行政“零收费”，分门别类整并政府性基金， 以切实减轻社会负担。

值得注意的是，减税其实一直都是近年来中国经济工作的重头戏。仅营改增一项，减税规模就超过万亿元人民币。但企业和民众的“获得感”似乎还不够。

在冯俏彬看来，这是因为各税种之间存在联动关系，而减税动作没有完全协同，形成合力。今后官方应加紧推动配套改革，抓关键性、最核心的制度安排。

《人民日报》海外版旗下微信公众号“侠客岛”报道，在中国知名经济学家、商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育看来，当下的中国最应该做的，还是专注自己的一系列改革，不要被外界的动作乱了阵脚。美国的税改或许对中国有一定的冲击压力，但这同样可以转化为改革的契机。

当下中国的财税依然存在一些潜伏性问题，比如税率较高，转移支付和减免太多等。如果能以此为契机，对减免项目、转移支付优惠进行一定程度的压缩，减少不必要的财政支出，同时降低税率，那么中国财政改革也将迎来广阔空间。

在这一过程中，专注自己脚下， 拓宽税基，赢得更加公平、安全和可持续的财税政策，重振国家和社会的经济活动，才是当下的中国，最该坚持的思路。

链接 美国税改影响中国几何？

综合《人民日报》海外版公众号“侠客岛”、北京《证券日报》消息，美国31 年来最大规模的税改将对中国产生哪些影响？

中国知名经济学家、商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为，从理论上来说，美国的税改政策对中国的影响主要是两方面，一是资本流动冲击，二是货币政策带来的后续影响。

首先，根据其最新的税改方案，美国的企业所得税将从35% 下调至20%，这也就意味着企业的经营压力将大幅下降，这就在很大程度上，驱使美国在海外的留存利润大规模回到国内，刺激美国企业撤离中国市场。对中国的国际收支、外汇储备、人民币汇率都会产生较大的潜在冲击。

其次，必须要指出的是，美国的减税政策，是基于美国“加息+ 缩表”的财政政策基础之上的，这一套组合拳打出，无疑会影响其他国家的基础货币投放。怎么理解？所谓加息，就是提高美元汇率，美元升值，那么人民币就变相贬值了嘛。缩表原理也相似，就是美联储要收回市场上过多的美元，总而言之，让原本就非常强势的美元变得更强，客观上也对人民币造成了贬值压力。

一般来说，这种货币政策和财政政策的“双杀”，会对别国产生一定“紧缩”的作用。而这种双倍的紧缩，不仅对初级产品（未经加工的原始产品）的行情， 造成很大的下行压力，更会进一步带来资本外逃压力，对国际收支、外汇储备产生很大的冲击。

对于这一波冲击，中国不得不保持警惕。

申万宏源宏观首席分析师李慧勇表示，此次美国税改会刺激美国企业加大本土投资和海外利润回流美国，尤其在高端制造业和能源行业这两大领域，导致中国面临资本外流压力；但该机构认为目前中国经济基本面正在改善，企业债务重整基本完成，政策组合拳已经有效打破人民币单边贬值预期，市场对待汇率波动更加理性，对于跨境资本流动的监管也维持严格，压力应在可控范围之内。

北京对外经济贸易大学国际经济贸易学院教授崔凡表示，美国减税外溢效应无法回避，压力传导理性面对。崔凡指出，在短期， 美国减税会对中国形成资本争夺态势；在长期，美国制造业复苏将使得中美之间在某些制造业领域竞争加剧，这种竞争压力也会给中国企业提供一些新的升级机会。与此同时，美国减税如果效果好，能够使其为世界经济复苏做出更大贡献，亦有助于改善中国经济的外部环境。

“以往大家比较关注美国货币政策的外溢效应，这次则是财政政策。美国同时推出减税与加息，虽一定时期内会对中国利用外资形成挑战，但中国充满活力的市场对任何一个具有全球眼光的企业来说都极为重要。只要我们扎实改进营商环境，做好对外开放，化压力为动力，就能将挑战变为新的发展机遇。”崔凡如此说。

（编辑：孟音）

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