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最近crs闹的沸沸扬扬，各路人员都担心自己的海外账户信息被交换，但一个非传统的避税天堂正在冉冉上升——美国，非crs交换国家，美国保险也作为一类非常强劲资产配置进入人们眼前
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在美国, 因家庭保障需要, 老百姓购买人寿保险已经不是什么避讳的话题。在海外, 美国寿险亦被誉为规避风险的新潮流。美国寿险种类林林总总，近年指数型万能寿险(IUL)产品的掘起不能忽视。市场研究指出, IUL产品在2017年第四季度的销售总额为5.752亿美元。比上季度增长20.3%，比去年同期上涨7.6%。
指数型万能寿险的销售速度已经超过传统型的终身寿险。是什么原因令到IUL产品受到青睐?坊间对IUL的产品功能有不同的诠释，以下将为您消除疑惑。
指数型万能寿险的形成和演变
半个世纪以前，由于传统的终身寿险(Whole Life)在保单设计上未能做到灵活缴费。所以在70年代末期，市面就推出以多变性的现金价值为主轴的万能寿险(Universal Life, 简称UL), 而费用亦可在保单要求下调整保费金额或缴付年期，也可以在核保条件允许下，在同一张保单内增加或减少保单面额。 UL保单与Whole Life保单最大的差异，在于现金价值增长方式不同。前者以参考指数作增长，后者则按照该公司营利所分配派发。
随著时代变迁， 万能寿险已经可以细分为只有身故赔付的保证型万能寿险(Guarantee UL)，现金价值与投资收益好坏作直接参考的投资链接万能寿险(Variable UL)，以及现金价值以一个或多个指数作为参照的指数型万能寿险(Index UL)。从1997年正式推出第一个的IUL产品开始，到现在已有超过30家保险公司为投保人提供不同功效的IUL产品。
了解产品, IUL功能和特点
与其他寿险类型不同, IUL产品主要以现金价值(Cash Value) 来维持保单身故赔付保障。其现金价值是可以以一个或多个指数作为"保底封顶"的参照。大多数公司会设定最高收益率或最高参与率, 所以IUL保单的并没有直接投资于任何指数市场，因此减低了风险。
另外, 现金价值的增长是延迟交税的(Tax Deferred)，积累增加的现金价值可以用来支付保费，因此申请人可以减少或免去需要缴付的保费。也可以使用增值的金额作教育及退休等理财规划。
投保人可以灵活控制指数账户和固定利率账户的比例以控制风险;死亡赔偿金额也可以调整。大多数IUL计划提供附加条款，比如有保障的死亡赔偿或保证赔付不失效。
IUL产品为何受到多方青睐?
?高赔付的杠杆比例
IUL提供保证的身故赔付，客户在保单生效的第一天即可获得保证的高额赔付。视年龄而定，这个身故赔付可高达总保费的5至10倍。
?以X世代人士为主要市场
美国金融服务研究和谘询公司LIMRA指出，近一半的美国家庭不觉得自己有足够的人寿保险，近三分之一家庭更没有任何人寿保险。另外有调查发现，已购买的寿险保单的人士，与实际所需要的寿险覆盖之间的差距，在五年内上升超过20%。因此，保险公司推出的IUL产品，大多以1966至1980年的X世代的年龄群及以后出生的人士作主要设计及市场核心，而指数型寿险更是25至55岁人士优先考虑购买的寿险产品。
?家庭必需品
美国大部分家庭都是以房贷形式购买房子，如果他们突然过世。债务将其分配给予尚存配偶，父母或共同签署人。人寿保险此时能为家庭用作经济保护，亦可偿还债务及抵押之用。所以指数型寿险其低保费，高杠杆赔付，适合大部分没有太多流动资金的普通老百姓。
?海外人士优先配置首选
美国的寿险产品，对海外人士申请严格。如果他们没有太多美国关联(如房产或直系亲属在美等)，通常都会被拒保。而指数型寿险通常是以投保人的收入经济能力作投保金额的主要投保要求;所以符合资格的海外人士，都会首先投保。另外，将来保单亦会视为他们的其中一个美国关联，对以后投保其他类型产品，提高核保机率。
如何设计合适的IUL产品?
i)保费设计及预期收益
IUL产品的保额设定有两种方式：一种是的平准型(Level)，一种是递增型(Increasing)。设计平准型赔付方式是以维持保单身故赔付为主。如果选择递增型的身故赔付方式, 客户的人寿保障成本逐年递增速度会更快，也就会更快速的消耗账户内的价值。
IUL产品通常都会有“目标保费”(Target Premium)，意指系统自动根据受保人的性别，国籍居住地，年龄，保额，身体状况，以及是否吸烟等参数而生成的。另外，保费亦有设定上限和下限。设计保费太低，保单可能因持续没有回报的情况下，导致现金价值趋于零的风险发生;设计保费太高，亦会使产品成为“投资产品”，以后现金价值增长后作提领，是需要缴所得税的。
大多数IUL产品，指数参考收益率最高能达到7%或以上，但实际收益, 也得看将来指数市场走势。一旦无法达成预定收益，保单内的现金价值未必能足够支付将来的保单成本，保单就会面临终止的风险就会越大。所以在设计收益时，要清楚知道保单存在的“零收益”风险。
ii)预其收益所带来的理财规划
若保单生效一定年期, 现金价值在指数市场利好的情况有所增长;此时保单提供两种提领现金形式，为将来作任何理财规划。但要注意，保单现金价值归零，保单亦会随之失效。
第一种是提取保单内的现金价值; 另一种是以贷款方式(Loan)，贷款利率的选择会产生额外的费用。假设保单的收益是6%，减去5%贷款利息，还能赚1%但如果当年的收益率是4%，投保人需支付1%的利息;如果该年度收益为0%，则需要支付5%的贷款利息，从保单账户内扣除。
IUL产品案例分析
大部分购买IUL产品的人士，他们除了需要赔付功能之外，更希望保单里的现金价值能够有所增长，为将来带来更多的理财计划。 IUL产品的最大优势在于保障杠杆比可以设计的非常高，对于一些高净值客户来讲，通过这些产品可规划家族的财富传承和遗产分配规划方案，更是税务风险规避，可以为投保人减少资金投入，达到更高效的效果。
A产品方案 - 以美国标普500，香港恒生指数，欧股50指数作参照。增长形式以三大指数优劣表现，按75%，25%，0%作为参考。
以30岁女士为例，假设身体健康，无不良嗜好，保额一百万美金，每月存入1000元，共18年。参考指数增长，保障规划以平准型(LEVEL)形式增加保单现金价值。
1. 提领的情况下： 在第19年时，每年可领取$35000, 共四年; 作孩子的教育基金。同时在66岁时每年可领取$ 40000，共20年至85岁作退休基金，亦留有100万以上美金的保障。
2. 不作任何提领的情况下：
到65岁时，保单已有200万美金以上的身故保障。
到85岁时，保单已有430万美金以上的身故保障。
到95岁时，终身留有800万美金以上的身故保障。
B产品方案- 参考美国标普500或美林美股的投资策略，累积保单内的现金价值。除了传统寿险的生故理赔外, 亦具有慢性疾病丶重大疾病丶绝症提前赔赔。海外人士如欲投保，需满足来美逗留时间长度及足够的美国关联才合符资格。
以35岁的中国男性为例，假设身体健康，无不良嗜好。在符合条件下，投保100万美金，年缴12000美金，共付15年，参考指数增长，保障规划以递增型(Increasing)同时提升现金价值及身故保障。
到65岁时，保单已有170万美金以上的身故保障。
到85岁时，保单已有400万美金以上的身故保障。
到95岁时，终身留有600万美金以上的身故保障。
现今保险公司如Voya丶AIG丶Global Atlantic丶Pacific Life丶国家人寿丶John Hancock丶 Symetra等都是主力投放资源，推销自家IUL产品。坊间很多对IUL产品介绍都有不同的解释，或者只对单一产品作介绍或对某一功能作吹捧。希望藉以上的产品全方位剖析，更加了解IUL产品的实用功能。产品没有好坏之分，认清产品细节, 选择适合自己的产品, 为您和您的家庭设计合理的理财规划方案。
想要购买美国保险，除了要咨询专业人士，自己也要兼听则明。每个理财产品都不是万能的，不要只看到优势而忽视了弊端哦!任何美国保险相关问题，请加weixin：robertju1718或微信号：moshoulele获取美国专业的保险理财规划顾问一对一咨询服务。
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发表于 2018-10-2 09:27:11